Troca de opções de ações

Saiba mais sobre as opções de ações de incentivo.
Descubra o formulário 3291 e como o funcionário concedido ISO é tributado.
As opções de ações de incentivo são uma forma de compensação para os funcionários na forma de ações, em vez de dinheiro. Com uma opção de ações de incentivo (ISO), o empregador concede ao empregado uma opção de compra de ações na corporação do empregador, ou empresas controladoras ou subsidiárias, a um preço predeterminado, chamado preço de exercício ou preço de exercício. O estoque pode ser comprado pelo preço de exercício assim que a opção for adquirida (fica disponível para ser exercida).
Os preços de exercício são definidos no momento em que as opções são concedidas, mas as opções geralmente são cobradas ao longo de um período de tempo. Se o estoque aumentar de valor, um ISO fornecerá aos funcionários a capacidade de comprar ações no futuro com o preço de exercício anteriormente bloqueado. Esse desconto no preço de compra da ação é chamado de spread. Os ISOs são tributados de duas maneiras: no spread e em qualquer aumento (ou redução) no valor do estoque quando vendido ou descartado. As receitas das ISOs são tributadas para imposto de renda regular e imposto mínimo alternativo, mas não são tributadas para fins da Previdência Social e do Medicare.
Para calcular o tratamento fiscal de ISOs, você precisará saber:
Data de outorga: a data em que os ISOs foram concedidos ao empregado. Preço de exercício: o custo para comprar uma ação. Data de exercício: a data em que você exerceu sua opção e comprou ações. Preço de venda: o valor bruto recebido da venda da ação. : a data em que a ação foi vendida.
Como os ISOs são tributados depende de como e quando o estoque é descartado. A disposição do estoque é tipicamente quando o funcionário vende a ação, mas também pode incluir a transferência da ação para outra pessoa ou a oferta da ação para a caridade.
Disposições de qualificação de opções de ações de incentivo.
Uma disposição qualificada de ISOs significa simplesmente que a ação, que foi adquirida através de uma opção de ações de incentivo, foi alienada mais de dois anos da data da concessão e mais de um ano após a transferência da ação para o empregado (geralmente a data do exercício).
Há um critério de qualificação adicional: o contribuinte deve ter sido empregado continuamente pelo empregador que concede o ISO a partir da data de concessão até 3 meses antes da data de exercício.
Tratamento tributário do exercício de opções de ações de incentivo.
O exercício de uma ISO é tratado como receita somente para fins de cálculo do imposto mínimo alternativo (AMT), mas é ignorado para fins de cálculo do imposto de renda federal regular. O spread entre o valor justo de mercado da ação e o preço de exercício da opção é incluído como receita para fins de AMT. O valor justo de mercado é medido na data em que a primeira ação se torna transferível ou quando seu direito sobre a ação não está mais sujeito a um risco substancial de confisco. Essa inclusão do spread ISO na receita da AMT é acionada somente se você continuar a manter as ações no final do mesmo ano em que você exerceu a opção. Se a ação for vendida no mesmo ano do exercício, o spread não precisará ser incluído na receita do AMT.
Tratamento tributário de uma disposição qualificada de opções de ações de incentivo.
Uma disposição qualificada de uma ISO é tributada como um ganho de capital nas taxas de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre a diferença entre o preço de venda e o custo da opção.
Tratamento tributário de disposições desqualificadoras de opções de ações de incentivo.
Uma disposição desqualificante ou não-qualificativa de ações da ISO é qualquer disposição diferente de uma disposição qualificada. As disposições da ISO desqualificadora são tributadas de duas maneiras: haverá renda de compensação (sujeita a taxas de renda ordinárias) e ganho ou perda de capital (sujeito às taxas de ganhos de capital de curto ou longo prazo).
O montante do rendimento da compensação é determinado da seguinte forma:
se você vender o ISO com lucro, então sua receita de compensação é o spread entre o valor justo de mercado quando você exerceu a opção e o preço de exercício da opção. Qualquer lucro acima da renda de compensação é ganho de capital. Se você vender as ações da ISO com prejuízo, o valor total é uma perda de capital e não há renda de compensação a ser relatada.
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Retenção e Impostos Estimados.
Esteja ciente de que os empregadores não são obrigados a reter impostos sobre o exercício ou a venda de opções de ações de incentivo. Consequentemente, as pessoas que exerceram, mas ainda não venderam, ações da ISO no final do ano podem ter incorrido em passivos fiscais alternativos mínimos. E as pessoas que vendem ações da ISO podem ter passivos tributários significativos que não são pagos através de retenção na folha de pagamento. Os contribuintes devem enviar os impostos estimados para evitar um saldo devido em sua declaração de imposto. Você também pode querer aumentar a quantidade de retenção em vez de fazer pagamentos estimados.
As opções de ações de incentivo são informadas no Formulário 1040 de várias maneiras possíveis. Como as opções de ações de incentivo (ISO) são relatadas depende do tipo de disposição. Existem três cenários possíveis de relatórios de impostos:
Informar o exercício de opções de ações incentivadas e as ações não são vendidas no mesmo ano.
Como você está reconhecendo receita para fins de AMT, você terá uma base de custo diferente nessas ações para a AMT do que para fins de imposto de renda regular. Assim, você deve acompanhar essa base de custo de AMT diferente para referência futura. Para fins tributários regulares, a base de custo das ações da ISO é o preço que você pagou (o preço de exercício ou de exercício). Para fins de AMT, sua base de custo é o preço de exercício mais o ajuste AMT (a quantia informada no Formulário 6251, linha 14).
Relato de uma disposição qualificada de ações da ISO.
Relatar uma disposição desqualificante de ações da ISO.
O formulário 3921 é um formulário de imposto usado para fornecer aos funcionários informações relacionadas às opções de ações de incentivo que foram exercidas durante o ano. Os empregadores fornecem uma instância do Formulário 3921 para cada exercício de opções de ações de incentivo que ocorreram durante o ano civil. Os funcionários que tiveram dois ou mais exercícios podem receber vários Formulários 3921 ou receber uma declaração consolidada mostrando todos os exercícios.
A formatação deste documento fiscal pode variar, mas conterá as seguintes informações:
identidade da empresa que transferiu ações de acordo com plano de opções de ações de incentivo, identidade do empregado que exerce a opção de incentivo, data da concessão da opção de incentivo, data da exercício da opção de incentivo, preço de exercício por ação, valor justo de mercado por ação participação na data de exercício, número de ações adquiridas,
Essas informações podem ser utilizadas para calcular a base de custo das ações, calcular o valor da receita que precisa ser relatada para o imposto mínimo alternativo e calcular o valor da receita de compensação em uma disposição desqualificadora e identificar o início e a final do período de participação especial para se qualificar para o tratamento fiscal preferencial.
Identificando o Período de Retenção Qualificado.
As opções de ações de incentivo têm um período de detenção especial para se qualificar para o tratamento fiscal de ganhos de capital.
O período de detenção é de dois anos a contar da data de concessão e um ano após a transferência da ação para o empregado. Formulário 3921 mostra a data de concessão na caixa 1 e mostra a data de transferência ou data de exercício na caixa 2. Adicione dois anos para a data na caixa 1 e adicione um ano para a data na caixa 2.
Se você vender suas ações da ISO depois de qualquer data mais tarde, então você terá uma disposição de qualificação e qualquer lucro ou perda será inteiramente um ganho ou perda de capital tributados pelas taxas de ganhos de capital de longo prazo.
Se você vender suas ações da ISO a qualquer momento antes ou nesta data, então terá uma disposição desqualificadora, e a renda da venda será tributada em parte como receita de compensação às alíquotas normais de imposto de renda e parcialmente como ganho ou perda de capital. .
Calculando Renda para o Imposto Mínimo Alternativo no Exercício de um ISO.
Se você exercer uma opção de ações de incentivo e não vender as ações antes do final do ano civil, você relatará receita adicional para o imposto mínimo alternativo (AMT). O montante incluído para fins da AMT é a diferença entre o valor justo de mercado da ação e o custo da opção de ações incentivadas. O justo valor de mercado por ação é mostrado na caixa 4. O custo por ação da opção de ações de incentivo, ou preço de exercício, é mostrado na caixa 3. O número de ações compradas é mostrado na caixa 5. Para encontrar o montante a incluir como receita para fins de AMT, multiplique o valor na caixa 4 pela quantidade de ações não vendidas (geralmente a mesma informada na caixa 5) e a partir deste produto o preço de exercício da subtração (caixa 3) multiplicado pelo número de ações não vendidas mesma quantidade mostrada na caixa 5). Informe esse valor no Formulário 6251, linha 14.
Cálculo da base de custo para o imposto regular.
A base de custo das ações adquiridas através de uma opção de ações de incentivo é o preço de exercício, mostrado na caixa 3.
Sua base de custo para o lote inteiro de ações é, portanto, a quantia na caixa 3 multiplicada pelo número de ações mostrado na caixa 5. Este valor será usado no Anexo D e no Formulário 8949.
Calculando a base de custo para AMT.
As ações exercidas em um ano e vendidas em um ano subsequente têm duas bases de custo: uma para fins tributários regulares e uma para fins de AMT. A base de custo da AMT é a base tributária regular mais o valor de inclusão de renda da AMT. Este valor será usado em um Cronograma D separado e no Formulário 8949 para cálculos de AMT.
Cálculo do valor da receita de compensação em uma disposição desqualificante.
Se ações de opções de ações de incentivo forem vendidas durante o período de detenção desqualificado, então parte de seu ganho é tributada como salários sujeitos a impostos de renda ordinários, e o ganho ou perda restante é tributado como ganhos de capital. A quantia a ser incluída como receita compensatória, e geralmente incluída na sua caixa 1 do Formulário W-2, é o spread entre o valor justo de mercado quando você exerceu a opção e o preço de exercício.
Para encontrar isto, multiplique o valor justo de mercado por ação (caixa 4) pelo número de ações vendidas (geralmente o mesmo valor na caixa 5), ​​e deste produto subtraia o preço de exercício (caixa 3) multiplicado pelo número de ações vendidas ( geralmente a mesma quantidade mostrada na caixa 5). Este valor de renda de compensação é normalmente incluído no seu Formulário W-2, caixa 1. Se não estiver incluído no seu W-2, inclua esse valor como salário adicional no Formulário 1040, linha 7.
Calculando Base de Custo Ajustada em uma Disposição de Desqualificação.
Comece com sua base de custo e adicione qualquer quantia de compensação. Use essa figura de base de custo ajustada para relatar ganhos ou perdas de capital no Schedule D e no Formulário 8949.

Troca de opções de ações
Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, poderá ter renda quando você receber a opção, quando você exercer a opção, ou quando você descartar a opção ou ação recebida quando você exercer a opção. Existem dois tipos de opções de ações:
As opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opção de ações incentivadas (incentive stock option, ISO) são opções de ações estatutárias. As opções de ações que não são concedidas sob um plano de compra de ações nem um plano da ISO são opções de ações não estatutárias.
Consulte a Publicação 525, Renda Tributável e Não-tributável, para obter ajuda para determinar se você recebeu uma opção de ação estatutária ou não estatutária.
Opções estatutárias de ações.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações estatutária, geralmente você não incluirá nenhum valor em sua receita bruta ao receber ou exercer a opção. No entanto, você pode estar sujeito a um imposto mínimo alternativo no ano em que exercer um ISO. Para mais informações, consulte as instruções do formulário 6251. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende a ação que comprou ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. No entanto, se você não atender aos requisitos do período de detenção especial, terá que tratar a receita da venda como receita ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na disposição do estoque. Consulte a Publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de ações, bem como regras para quando a receita é reportada e como a receita é reportada para fins de imposto de renda.
Opção de Stock de Incentivo - Após o exercício de uma ISO, você deve receber do seu empregador um Formulário 3921.pdf, Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 (b). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar o valor correto de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatado em seu retorno.
Plano de Compra de Ações para Funcionários - Após sua primeira transferência ou venda de ações adquiridas pelo exercício de uma opção concedida sob um plano de compra de ações, você deve receber do seu empregador um Formulário 3922.pdf, Transferência de Ações Adquiridas através de um Plano de Compra de Ações do Funcionário 423 (c). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a serem informados no seu retorno.
Opções de ações não estatutárias.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações não estatutária, o valor da receita a ser incluída e o tempo para incluí-la dependerão se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado.
Valor Justo de Mercado Determinado - Se uma opção for ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode determinar prontamente o valor justo de mercado da opção. Consulte a Publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode determinar prontamente o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve declarar a receita para uma opção com um valor justo de mercado prontamente determinável.
Não prontamente determinado Valor justo de mercado - A maioria das opções não estatutárias não tem um valor justo de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir na receita o valor justo de mercado da ação recebida no exercício, menos o valor pago, quando você exercer a opção. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. Para informações específicas e requisitos de relatório, consulte a publicação 525.

Stock Swap.
O que é um 'Stock Swap'?
Um swap de ações é a troca de um ativo baseado em capital por outro. Duas aplicações são combinações de negócios e remuneração de capital para funcionários de uma empresa.
1. Uma troca de ações ocorre quando a propriedade dos acionistas das ações da empresa-alvo é trocada por ações da empresa compradora como parte de uma fusão ou aquisição. Durante uma troca de ações, as ações de cada empresa devem ser avaliadas com precisão para determinar uma relação de troca justa.
2. Um swap de ações também pode ocorrer quando uma opção de compra de ações é exercida por um empregado e utiliza ações já próprias para pagar as novas ações.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Stock Swap'
Os swaps de ações podem constituir a totalidade da contrapartida paga em uma transação de M & A; eles podem ser uma parte de um acordo de M & A juntamente com um pagamento em dinheiro aos acionistas da empresa alvo; ou podem ser calculados para o adquirente e o destino para uma entidade recém-formada, como no seguinte:
Exemplo de uma troca de ações.
Em 2017, a The Dow Chemical Company ("Dow") e a E. I. du Pont de Nemours & amp; A empresa ("DuPont") fechou uma fusão onde os acionistas da Dow receberam uma taxa de swap de 1,00 ação da DowDuPont (a entidade combinada) para cada ação da Dow, e os acionistas da DuPont receberam uma relação de troca de 1,282 ações da DowDuPont para cada ação da DuPont.
Observe que, no caso de um acordo de estoque total, depois que os termos do índice de troca tiverem sido acordados, o preço da ação da empresa-alvo flutuará em valor aproximadamente, de acordo com a relação de troca de ações. Além disso, para os acionistas da empresa-alvo, o IRS não considera o investimento original como uma "alienação" para fins tributários quando a empresa é adquirida. Nenhum ganho ou perda precisa ser informado no fechamento da transação. A base de custo para os acionistas da empresa resultante da fusão será a mesma do investimento original.
Vantagem e Desvantagem de um Swap de Ações.
Uma típica transação de troca de ações para um empregado de uma empresa que é parcialmente compensada com ações envolve a troca de ações que já possuíam diretamente com novas ações do exercício de opções de ações. Essencialmente, o empregado troca ações existentes por um novo conjunto de ações em uma relação de troca. A principal vantagem deste swap é que o funcionário não precisa usar caixa para receber o novo conjunto de ações; a desvantagem é que o swap pode desencadear a responsabilidade AMT. A troca de ações é uma transação complexa melhor administrada por um consultor.

Troca de opções de ações
Data: 4 de maio de 2004.
Meu entendimento de um exercício de troca de ações de ISOs é que as ações da bolsa mantêm sua base de custo original e data de aquisição, enquanto as ações recém-adquiridas recebem uma base de $ 0.
Acredito que se eu vendesse as novas ações antes de um ano após o exercício, isso criaria uma disposição desqualificante e eu teria que pagar imposto de renda comum. O que acontece se eu vender as ações da bolsa? Isso criaria uma disposição desqualificante também?
Data: Sexta, 28 de maio de 2004.
Não. Apenas a venda do & # 8220; new & # 8221; ações resultará em uma disposição desqualificante. As ações antigas mantêm suas características, incluindo base e data de aquisição.
De acordo com os regulamentos, para fins de determinação de uma disposição desqualificante, o período de detenção para todas as ações (incluindo as ações trocadas) é considerado como começando na data do exercício. Mais importante ainda, de acordo com a seção de regulamentos 1.422-5 (b) (2), a disposição desclassificadora de qualquer das ações adquiridas através de tal exercício é tratada como uma disposição desqualificadora da ação. estoque com a base mais baixa. & # 8221; Em outras palavras, os regulamentos especificam uma regra de ordenação para a disposição das ações. As ações para as quais a receita ordinária seria reconhecida são consideradas vendidas primeiro.
Aqui está um exemplo, vagamente baseado em um dos regulamentos. Em 1º de junho de 2004, a X Corporation concedeu uma opção de ações de incentivo ao funcionário A para comprar 100 ações ordinárias da X Corporation por US $ 10 por ação. A pode trocar outras ações da X Corporation pelo exercício da opção. A possui 40 ações ordinárias da X Corporation, compradas no mercado aberto em 1 de junho de 2002 por US $ 5 por ação. Em 1º de junho de 2005, quando o valor justo de mercado das ações é de US $ 25 por ação, A troca suas 40 ações para exercer o ISO.
A base fiscal para 40 ações é de $ 5, com uma data de aquisição de 1 de junho de 2002. A base de cálculo para 60 ações é zero, com uma data de aquisição de 1 de junho de 2005.
Em 1º de setembro de 2005, a A vendeu 75 das ações por US $ 30 por ação. A é considerado o primeiro a vender o novo & # 8221; ações e reconhecendo a renda ordinária relacionada de US $ 1.500. (FMV de US $ 25 no exercício - base tributária de US $ 0 = renda ordinária de US $ 25 por ação X ações de 60.000 = US $ 1.500. Observe que isso equivale a US $ 25,00 de preço de opção de US $ 10,00 por ação de X100 ações por ISO = US $ 1.500,00. ) O ganho de capital a curto prazo para o & # 8220; new & # 8221; as ações são de $ 30 & # 8211; US $ 25 = US $ 5 por ação X 60 ações = US $ 300. O ganho de capital a longo prazo para o & # 8220; old & # 8221; as ações são de $ 30 & # 8211; $ 5 = $ 25 por ação X 15 = $ 375.
Para o relatório de imposto mínimo alternativo, a receita ordinária de $ 1.500 é relatada em relação ao exercício do OIS. ($ 25 FMV & # 8211; $ 0 custo = $ 25 / ação X 60 ações = $ 1.500.) Parece-me que você deve seguir as ações consideradas como vendidas para fins fiscais regulares na determinação de relatórios e ajustes da AMT. Portanto, o ganho de capital a curto prazo para o & # 8220; new & # 8221; ações é de $ 30 preço de venda & # 8211; $ 25 FMV no exercício = $ 5 por ação X 60 ações = $ 300. O ganho de capital a longo prazo para o & # 8220; old & # 8221; as ações são de $ 30 & # 8211; $ 5 = $ 25 por ação X 15 = $ 375. Note que os valores regulares de impostos e AMT são os mesmos porque o & # 8220; novo & # 8221; as ações foram vendidas durante o ano de exercício. Não há ajustes de AMT.
Agora que eu expliquei isso, aqui está uma nota editorial. O swap para o exercício é um "whiz whiz & # 8221; técnica que geralmente não é tão grande. Por quê? Porque você ainda tem que pagar o imposto mínimo alternativo para exercer a opção. Sob o atual regime tributário, com uma alíquota federal máxima de 35% e uma alíquota máxima federal de AMT de 28%, não vale a pena arriscar-se a manter as ações para atender aos requisitos do período de detenção quando você lidar com grandes quantias, especialmente quando seu estado tem uma alta taxa de imposto de renda, como a Califórnia. Lançamento das regras de ordenação do & # 8220; & # 8221; que exigem o "rendimento ordinário" & # 8221; As ações a serem vendidas primeiro tornam essa técnica ainda menos atraente. Além disso, se você espera que o valor dos compartilhamentos aumente drasticamente, você se beneficiará mais ao não trocar ações, pois possuirá mais ações sem uma troca.

Troca de opções de ações
Fundamentos da Opção de Compra de Ações (Parte 6): Métodos de Exercício.
O exercício de opções de ações não deve ser um evento passivo que acontece após um determinado período de tempo. É como jogar uma mão de cartas: se suas jogadas são estratégicas, você provavelmente "sabe quando segurá-las e quando dobrá-las". Muitas alternativas e trade-offs precisam ser consideradas. Mas, como sempre, regras, requisitos e regulamentos governam essa área, e é aí que começamos.
Regras gerais e requisitos.
Você será capaz de exercer suas opções e comprar o estoque somente após suas opções serem adquiridas, conforme explicado no segundo artigo desta série. Exceções a esse requisito são empresas pré-IPO que permitem o vesting reverso (às vezes chamado de exercício antecipado).
Após o colete de opções, você poderá comprar o estoque da empresa pelo preço da opção a qualquer momento antes que as opções expirem. Mas os exercícios, assim como as vendas, podem ser proibidos durante períodos de "apagão" ou permitidos somente durante períodos de janela. As políticas da empresa devem ser cuidadosamente seguidas, bem como as leis federais e estaduais de valores mobiliários. Os detentores de opções são responsáveis ​​por acompanhar as atuais regulamentações de insider trading.
Os planos de opção de compra de ações geralmente não restringem o número de vezes que você pode exercer opções exercidas durante um único ano. Às vezes, no entanto, as empresas colocam mínimos sobre o número de opções que podem ser exercidas ao mesmo tempo, a fim de manter os custos administrativos. (O mínimo geralmente é de 100 opções.)
Dica: consulte o administrador do plano de ações da sua empresa ou o departamento jurídico para certificar-se de atender a todos os requisitos antes de exercer quaisquer opções. Os executivos seniores também devem cumprir os requisitos da SEC, de acordo com a Regra 144 e a Seção 16. Eles podem precisar limpar as negociações com um diretor de conformidade ou com um advogado corporativo.
Qual método você usará?
As empresas têm poder sobre como os exercícios são conduzidos. As formas mais comuns de exercício são: pagar pelas ações com dinheiro; realização de um exercício sem dinheiro; e troca de ações que você já possui (veja também uma FAQ relacionada). Quando os NQSOs são exercidos em dinheiro ou em uma troca de ações, muitas empresas permitem que você use ações da empresa para cobrir impostos retidos na fonte devidos. Cada empresa especificará se as ações recém-exercidas ou atualmente detidas podem ser usadas em uma troca de ações.
Dois outros métodos de exercício podem ser vistos em empresas privadas. Exercício por meio de uma nota promissória pode ser oferecido no lugar do exercício sem dinheiro / venda no mesmo dia. Como o estoque de empresas privadas não é registrado, não existe mercado de negociação, o que impossibilita o exercício sem dinheiro. Empresas pré-IPO que permitem o vesting reverso podem oferecer empréstimos para financiar o exercício antecipado. Essa prática permite que os funcionários iniciem o período de retenção para tratamento de imposto de ganho de capital.
Dica: saiba quais métodos de exercício sua empresa permite e entenda as consequências fiscais discutidas no terceiro, quarto e quinto artigos desta série. Verifique os documentos do plano de ações para cada concessão de opção de ações e preencha a documentação necessária antes da data que você pretende exercer. Pergunte ao administrador do plano de estoque (ou pessoa apropriada) para os procedimentos de exercícios relativos a cada método. Nem todas as empresas podem ter procedimentos escritos.
Exercício em dinheiro.
Você compra as ações pelo preço da opção com dinheiro pronto ou com dinheiro obtido pela liquidação de ativos ou empréstimos. O custo da transação é a taxa de juros sobre o dinheiro emprestado ou a perda de ganhos potenciais com o dinheiro retirado de outro investimento. Empréstimos de margem podem ser uma fonte de dinheiro.
Dica: empréstimos de margem e exercícios de margem podem ser escolhas arriscadas durante um mercado de ações volátil. Você arrisca chamadas de margem e a venda forçada de ações em sua conta de margem.
Os procedimentos para exercício em dinheiro variam de empresa para empresa. Na maioria das empresas, basta preencher o formulário de exercício e devolvê-lo à empresa, juntamente com um cheque pessoal no valor do preço de exercício. Ao exercer opções de ações não qualificadas (NQSOs), adicione impostos retidos na fonte ao valor do cheque.
Exercício Sem Dinheiro / Venda no Mesmo Dia.
O exercício sem dinheiro oferece uma maneira de exercer as opções se você não tiver dinheiro ou ações suficientes para realizar uma troca de ações ou se não quiser manter as ações. Você pode vender todas as ações de uma só vez ou vender apenas ações suficientes para cobrir seus custos de exercício em uma "venda à capa".
a venda no mesmo dia é a escolha da maioria dos detentores de opções.
Uma corretora (normalmente designada pela empresa) faz um adiantamento temporário de recursos no valor do preço de exercício, acrescido de quaisquer taxas associadas e taxas de corretagem. Uma parte do produto da venda remete à empresa para pagar o preço de exercício e, com as NQSOs, os impostos retidos na fonte.
Depois que a transação for concluída, você não precisará deixar seu dinheiro com o corretor designado da empresa. Você pode transferir o produto da venda e o estoque para a empresa de investimento de sua escolha.
Além de aliviar o pagamento em dinheiro, o exercício sem dinheiro / venda no mesmo dia é uma maneira conveniente de exercer as opções. Os registros da empresa mostram que, quando estão disponíveis, a maioria dos usuários escolhe essa abordagem fácil para se exercitar.
Alerta: Pondere com cuidado a conveniência do exercício sem dinheiro contra a potencial valorização perdida das ações que você vende para pagar pelas opções e impostos. Antes de fazer um exercício sem dinheiro, descubra quantas ações (mesmo todas elas) você deseja vender no momento do exercício para atingir suas metas financeiras. Em seguida, instrua o corretor de acordo.
Swap de ações (troca de ações por ações)
O swap de ações está disponível na maioria dos planos há vários anos como um meio de exercer opções sem renunciar à propriedade de ações existentes ou vender ações recém-adquiridas. As ações atualmente detidas pela empresa (avaliadas a preço de mercado) são trocadas para exercer o maior número possível de opções de ações (avaliadas ao preço da opção).
Você precisa verificar a política da sua empresa em relação a fontes de ações de propriedade anterior. Normalmente, essas ações foram compradas no mercado aberto, obtidas de exercícios anteriores de opção de compra de ações, ou adquiridas através do plano de compra de ações da empresa (ESPP). Existem complicações fiscais ao usar ações ISO e ESPP.
Você pode não ser responsável por entregar os certificados das ações trocadas ao seu empregador. Muitos planos de opções de ações permitem que você se exercite com ações que você já possui, através de um processo chamado "atestado". Você preenche uma declaração de propriedade e a submete com prova de propriedade de ações (como uma cópia de certificados de ações ou declarações de corretagem recentes).
Com uma troca de ações, você acaba possuindo menos ações da empresa do que faria com um exercício em dinheiro. (Veja o exemplo na próxima seção deste artigo.) As expectativas sobre o movimento das ações da empresa serão especialmente importantes quando se considera uma bolsa de valores.
Resumo dos Métodos de Exercício.
Exemplos de métodos de exercício.
Essas suposições são usadas em todos os exemplos a seguir:
Opções concedidas: 100 ISOs Preço da opção (exercício): US $ 20 por ação Preço de mercado no exercício: US $ 40 por ação Número de ações de propriedade anterior: 60.
Você paga US $ 2.000 (US $ 20 x 100) por 100 ações. Você já possui 60 ações. Portanto, após o exercício, você terá 160 ações.
Você adquire 100 novas ações, dando a você um total de 160. Você simultaneamente vende 50 ações das opções exercidas para pagar o custo total do exercício (US $ 2.000; US $ 40 = 50 ações), deixando você com 110. As ações adicionais devem ser vendidas para pagar taxas de corretagem e, se exercendo NQSOs, impostos retidos na fonte. Após o exercício, você pode ter menos de 110 ações.
Stock swap (troca de ações por ações).
Você usa 50 das ações que possui ($ 2.000 ÷ $ 40 = 50) como pagamento pelo exercício da opção. Em troca de 50 ações existentes, você exerce 100 opções, produzindo um ganho líquido de 50 novas ações da empresa. Após o exercício, você terá 110 ações [(60 - 50) + 100 = 110].
Procedimento para opções de exercício.
Depois de decidir que sua situação financeira exige o exercício de suas opções, você deve seguir os procedimentos de exercício estabelecidos por sua empresa. Os passos irão variar, mas eles se assemelham aos dados abaixo.
Selecione um método de exercício permitido de acordo com o plano específico de concessão e estoque. Determine o número de opções a serem exercidas e anote o preço de mercado, para determinar sua receita líquida aproximada. Procure em seu plano de ações como o "preço de mercado" é determinado. Preencha um formulário de exercício de opção de ações. Cada método de exercício pode requerer um formulário separado. Em empresas menores, o pedido de exercício pode ser feito em uma carta simples. Envie o formulário preenchido para a empresa, o administrador do plano de ações e a corretora que a empresa pode exigir que você use. Seu método de exercício determinará os detalhes. Estabeleça uma conta de corretagem e autorize o corretor a executar a venda de ações, se necessário. Mantenha registros precisos para rastrear suas ações e para relatórios de imposto de renda. Você precisará de cópias das declarações de exercício e formulários 1099-B do corretor.
Às vezes, os funcionários são obrigados ou autorizados a exercer suas opções através de sites (ou através de um sistema de telefone IVR) fornecidos por corretores ou agentes de transferência. Nesses casos, as etapas três, quatro e cinco acima serão preenchidas on-line nesses sites. Mas não espere concluir todos os métodos de exercícios on-line: isso depende de cada empresa.
Marilyn Renninger é Diretora de Conhecimento do AMG National Trust Bank, uma provedora líder de serviços de consultoria financeira para funcionários corporativos e indivíduos ricos. Este artigo foi publicado apenas por seu conteúdo e qualidade. Nem Marilyn nem sua empresa nos compensaram em troca da publicação deste artigo.

Exercício de Opção Não Qualificada Usando Estoque.
Regras fiscais que se aplicam quando você usa ações para exercer opções de ações não qualificadas.
Algumas empresas permitem que os detentores de opções usem ações que já possuem (em vez de dinheiro) para pagar o preço de compra quando exercem uma opção de ações não qualificadas para comprar novas ações. Você recebe crédito pelo valor atual das ações antigas entregues, que é maior do que o preço da opção para as novas ações que você recebe na troca.
Exemplo: Você tem a opção de comprar 600 ações por US $ 5 por ação. O valor atual do estoque é de US $ 12 por ação. Para exercer a opção, você pode pagar US $ 3.000 em dinheiro - ou, se sua empresa permitir, você pode "pagar" US $ 3.000 em estoque. Você entregaria 250 ações (250 vezes o valor atual de US $ 12 equivalentes a US $ 3.000) e receberia 600 ações (um aumento de 350 ações).
Esta forma de exercício é muitas vezes muito conveniente porque alivia o titular da opção da necessidade de obter dinheiro para exercer a opção. (O dinheiro ainda será necessário para cobrir a retenção de impostos e outras obrigações fiscais, no entanto.) Além disso, os resultados fiscais podem ser favoráveis ​​quando comparados a uma alternativa em que você vende ações para obter o dinheiro para exercer sua opção.
Disponibilidade.
Nem todas as empresas permitem essa forma de exercício. A empresa pode não gostar dessa abordagem porque coloca menos ações nas mãos de seus principais funcionários em comparação com um exercício em dinheiro. Possivelmente, a empresa (ou seus acionistas) acreditam que um exercício em dinheiro demonstra maior comprometimento ou maior integridade. Seja qual for o motivo, você não pode presumir que esse método de exercício esteja disponível. Leia o contrato de opção e o plano de opção de compra de ações sob o qual foi emitido e pergunte à pessoa apropriada em sua empresa se ainda não tiver certeza.
Claro que este método de exercício não está disponível se você não possui ações da empresa. Você precisará usar dinheiro, pelo menos para sua primeira compra. Depois disso, você poderá usar as ações que comprou de um exercício anterior de uma opção para exercitar opções posteriores.
Nota: As regras descritas abaixo não se aplicam às opções de ações de incentivo.
Consequências fiscais.
As consequências fiscais quando você usa ações para exercer uma opção não qualificada são únicas. Você é tratado como se duas coisas diferentes acontecessem:
Você fez uma troca livre de impostos de ações antigas por um número igual de novas ações. Você recebeu ações adicionais pelo pagamento zero.
Quanto às ações de câmbio, você não informa nenhuma receita. As ações que você recebe na bolsa têm a mesma base e período de manutenção das ações que você entregou. É como se você simplesmente continuasse com as ações antigas.
Quanto às novas ações, você deve reportar o valor como receita de compensação, o mesmo que se você tivesse recebido uma Concessão ou Concessão de Ações. Essas ações tomam uma base igual ao montante da receita de compensação que você reporta, e seu período de holding começa quando você as adquire.
No exemplo acima, você teria 250 ações com a mesma base e período de espera das ações entregues, mais 350 ações com uma base de US $ 12 por ação e um período de holding que começa quando você adquire as ações.
Quando você decidir vender algumas de suas ações, será importante determinar quais ações você deseja vender. Em alguns casos, será melhor você vender as ações mais antigas porque elas se qualificam para o tratamento de ganho de capital a longo prazo. Em outros casos, você vai querer vender os novos compartilhamentos, porque eles têm uma base maior. Para obter uma explicação sobre como identificar as ações que você está vendendo, consulte Identificando as ações que você vende.
Pode ser possível usar ações de um exercício anterior de uma opção de ações de incentivo para pagar o preço de compra no exercício de uma opção de ações não qualificada. Essa troca não será tratada como uma disposição do estoque da ISO. No exemplo acima, se você entregasse 250 ações da ISO, então 250 das ações que você recebeu na troca seriam tratadas como ações da ISO com a mesma base e período de retenção das ações que você entregou. Se as ações que você entregou fossem "ações imaturas da ISO", então as ações recebidas na bolsa também são "ações imaturas da ISO". Veja a disposição antecipada do estoque ISO.
Uma regra diferente se aplica se você usar compartilhamentos ISO para exercer um ISO!
Avaliação.
Este método de exercer uma opção não produz benefícios fiscais mágicos. A maior vantagem é em situações em que você teria que vender ações que você já possui, a fim de obter o dinheiro necessário para exercer a opção. Nesse caso, o uso de ações para exercer a opção permite que você evite relatar ganhos de uma venda dessas ações. Mas você relatará o ganho eventualmente, então isso é um adiamento de impostos, não uma redução de impostos.
Se uma das alternativas disponíveis para você é um Exercício Sem Dinheiro da sua opção, você deve descobrir que o método descrito nesta página tem quase exatamente as mesmas conseqüências. Em um exercício sem dinheiro você empresta para exercer a opção e imediatamente vende algumas das ações para pagar o empréstimo. Normalmente, a venda produz muito pouco ganho ou perda, e você acaba mantendo o mesmo número de ações (e relatando a mesma quantia de renda) como se tivesse usado ações para exercer sua opção.
Há outra alternativa em muitos casos: usar dinheiro de alguma outra fonte para exercer a opção. Se você fizer isso, suas ações nesse estoque aumentarão mais do que se você escolhesse um exercício sem dinheiro ou usasse ações para exercer a opção. A questão aqui é uma questão de investimento, não uma questão tributária: você quer maximizar suas participações nas ações da empresa? Em caso afirmativo, use dinheiro de outra fonte para exercer sua opção. Se não, considere um exercício sem dinheiro ou usando ações para exercer, assumindo que essas alternativas estão disponíveis.